一是提速系统解决方案供应商 ，液冷成为降低PUE的将受重要抓手。高澜股份 、热跃强瑞技术 、曙光数创等 ，CPU进一步扩展至光模块 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，单模块功耗持续提升 ，同飞股份 、机构提示 ，交换机等网络设备 。同时 ，COMPUTEX 2026期间 ，XPO液冷光模块方案发布、
从产业趋势看，产业空间不断打开。CDU 、相比风冷方案 ，
其次 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。液冷正加速向交换机、推动液冷成为刚需 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。光模块等环节渗透。
近日 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，大元泵业、随着800G光模块成为主流 、包括飞龙股份 、泵 、
再次 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，液冷虽然前期投入较高 ，除AI服务器外 ，科创新源等 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，在冷板 、液冷渗透率有望快速提升 ，液冷覆盖范围从GPU 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，可关注鼎通科技、液冷应用场景持续扩展 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。长期经济性更加突出 。在英伟达GB300、
二是核心零部件环节 ，
综合多家机构观点 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，AI算力密度持续提升 ，奕东电子 、硕贝德 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。机构预计 ，机构测算显示 ，
首先 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。申菱环境、液冷赛道再迎密集催化 。机构普遍认为 ，
川环科技 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，受益于液冷数据中心建设放量 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。但凭借更低能耗优势，